Category Archives: ΝΕΑ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ

To colpo grosso της «ανακεφαλαιοποίησης»

Ο αφελληνισμός του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και ο πλήρης έλεγχος του από τους δανειστές…

arrest_bankers
του ΓΡΗΓΟΡΗ ΑΥΞΕΝΤΙΟΥ
Στα τέλη του 2015, ενόψει της 3ης κατά σειράς από το 2009 ανακεφαλαιοποίησης το τραπεζικό σύστημα αφελληνίσθηκε πλήρως και παραδόθηκε σε «ξένους επενδυτές» για ένα κομμάτι ψωμί. Πριν από αυτό ας δούμε με τι κεφάλαια έχει…

Τι θα γίνει με τα 5 δις που οι τράπεζες πρέπει να ξοφλήσουν το Μάιο;

Τι θα γίνει με τα 5 δις που οι τράπεζες πρέπει να ξοφλήσουν το Μάιο;

Το Δεκέμβριο του 2008, επί υπουργίας Γιώργου Αλογοσκούφη, με το άρθρο 1 παρ. 1 του νόμου 3723/2008, το ελληνικό Δημόσιο αγόρασε προνομιούχες μετοχές των ελληνικών τραπεζών συνολικού ύψους 5,2 δισ. ευρώ. Έναντι αυτών, τους έδωσε ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου ίσης ονομαστικής αξίας. Στα 5 χρόνια που πέρασαν, οι τράπεζες αξιοποίησαν αυτά τα ομόλογα για να αντλούν φτηνή ρευστότητα από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα.
Στις 14 του προσεχούς Μαΐου, όμως, τα ομόλογα αυτά λήγουν. Οπότε, βάσει της «ορθόδοξης» διαδικασίας θα πρέπει το μεν ελληνικό Δημόσιο να επιστρέψει στις τράπεζες τις προνομιούχρες μετοχές, οι δε τράπεζες να επιστρέψουν στο Δημόσιο τα ομόλογα. Μια τέτοια λήξη της «σύμβασης» θα έχει αντίθετα αποτελέσματα για τις δύο πλευρές: Για μεν τις τράπεζες θα υπάρξει μια ισόποση επιβάρυνση της κεφαλαιακής τους θέσης (και επάρκειας), για δε το Δημόσιο θα υπάρξει μια ισόποση ελάφρυνση του ελληνικού κρατικού χρέους.
Εδώ όμως αρχίζουν τα δύσκολα! Διότι οι δύο από τις 4 συστημικές τράπεζες (Εθνική και Eurobank) αδυνατούν να καλύψουν αυτή την υποχρέωση, οι άλλες δύο μπορούν μεν αλλά σύμφωνα με πληροφορίες δεν θέλουν, η δε Τράπεζα Αττικής είναι αμφίβολο αν μπορεί καν να καλύψει τις νέες κεφαλαιακές της ανάγκες – πολλώ δε μάλλον να αποπληρώσει τα ομόλογα που λήγουν το Μάιο. Πιο συγκεκριμένα, τα πράγματα έχουν ως εξής:
– Η Εθνική σχεδιάζει Αύξηση Μετοχικού Κεφαλάιου (ΑΜΚ) μέχρι 2 δισ. ευρώ. Ακόμη και αν είναι επιτυχημένη, δεν φτάνει καν για να καλύψει τις νέες κεφαλαιακές ανάγκες της σύμφωνα με τις πρόσφατες ανακοινώσερις της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ).
– Τα ίδια ισχύουν για την Eurobank, η οποία σχεδιάζει ΑΜΚ μέχρι 3 δισ. ευρώ, η οποία -πάλι με την προϋπόθεση ότι θα πετύχει- απλώς θα καλύψει τις νέες της κεφαλαιακές ανάγκες.
– Η Alpha με το 1,2 δισ. ευρώ της ΑΜΚ την οποία πραγματοποίησε πρόσφατα, καλύπτει ακριβώς το άθροισμα των κεφαλαιακών της αναγκών και των ομολόγων που λήγουν.
– Η Πειραιώς, με τα 1.750 εκατ. ευρώ της πρόσφατης ΑΜΚ δεν καλύπτει καν το άθροισμα των νέων κεφαλαιακών της αναγκών και των ομολόγων τα οποία λήγουν, που ανέρχονται σε 1.805 εκατ. ευρώ.
– Η Αττικής δεν έχει ανακοινώσει ΑΜΚ και είναι πολύ αμφίβολο αν μπορεί να πραγματαοποιήσει άντληση κεφαλαίων από την αγορά, οπότε ούτε τα ομόλογα μπορεί να πληρώσει και γενικώς είναι «επί ξύλου κρεμάμενη».
Η λύση να αντικατασταθούν με νέα τα υπάρχοντα ομόλογα που λήγουν, «σκοντάφτει» στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την τρόικα γενικότερα.
Όσον αφορά τις Πειραιώς και Alpha, παρότι «γκρινιάζουν» (αφού θα ήθελαν το ρευστό από τις πρόσφατες αυξήσερις κεφαλαίου να μείνει στα ταμεία τους για μελλοντικές «αναποδιές»), μάλλον θα αναγκαστούν να πιουν το «πικρό ποτήρι» και να «στραγγίξουν»
τα ταμεία τους για να πληρώσουν τα ομόλογα. Αν, αντί γι” αυτές, τα πληρώσει το Δημόσιο, θα πρόκειται απλώς για σκάνδαλο: θα επιβαρυνθεί το δημόσιο χρέος, προκειμένουν να μείνουν τα λεφτά των ΑΜΚ στα ταμεία των τραπεζών…
Τα υπόλοιπα ομόλογα όμως θα αναγκαστεί να τα πληρώσει το Δημόσιο. Της Εθνικής (1.435 εκατ. ευρώ), της Eurobank (950 εκατ. ευρώ), της Αττικής (100 εκατ. ευρώ), αλλά και του ΤΤ, της Ελληνικής Τράπεζας κ.λπ., σύνολο 2.880 εκατ. ευρώ, επιβαρύνοντας κατ” αυτό το ποσό το δημόσιο χρέος! Λέμε ότι το Δημόσιο «θα αναγκαστεί» γιατί η πραγματικά ορθόδοξη λύση θα ήταν να ενεργοποιηθεί το Bail-in και να πληρώσουν κατά σειρά οι μέτοχοι και οι ομολογιούχοι (θα αρκούσαν αυτοί, ώστε να μη φτάσουμε στους καταθέτες). Όμως είμαστε βέβαιοι ότι το Δημόσιο θα προτιμήσει, όπως και τόσες άλλες φορές, να φορτωθεί τη ζημιά το ίδιο…

ΠΙΝΑΚΑΣ

Τράπεζα Νέες κεφαλαιακές ανάγκες ΑΜΚ Ομόλογα
Alpha 262 1.200 940
Πειραιώς 425 1.750 1.380
Εθνική 2.183 (έως 2.000) 1.435
Eurobank 2.945 (έως 3.000) 950
Αττικής 397 100
(Ποσά σε εκατ. ευρώ)



Οι ελληνικές τράπεζες ξανά στο σημείο μηδέν. Απέτυχαν παταγωδώς οι ανακεφαλοποιήσεις


Οι ελληνικές τράπεζες και οι «βοήθειες» που απέσπασαν κατά καιρούς, από τις ελληνικές κυβερνήσεις της τελευταίας επταετίας, είναι η αιτία της κρίσης που βιώνει ο ελληνικός λαός. Και …

βρισκόμαστε ξανά στο σημείο μηδέν. 
Λες και πήγαν στράφι όλα τα bailout που απέσπασαν οι χρεοκοπημένες τράπεζες. 
Και για να μην ανακοινώσουν επίσημα την χρεοκοπία τους, τουλάχιστον αυτές που είναι πράγματι στο κατακόκκινο, έπαιρναν «βοήθειες». 
Από τα δανεικά που έπαιρναν Παπανδρέου – Σαμαράς, φορτώνοντας τους Έλληνες με χρέη. 
Για άλλη μια φορά ΔΝΤ και Ευρώπη διαφωνούν σχετικά με τα στρες τεστ των ελληνικων τραπεζών. 
Γίνεται λόγος για κεφαλαιακές ανάγκες άλλων 5,5 δισ. 
Κυκλοφορεί μάλιστα ότι το ΔΝΤ απειλεί να δημοσιοποιήσει τις δικές του εκτιμήσεις που κάνουν λόγο για πολλαπλάσιο «άνοιγμα» της τάξης των 20 δισ. ευρώ. 
Είναι δεδομένο πλέον ότι όλες οι δανεικές και αγύριστες «βοήθειες» που απέσπασαν οι τράπεζες … απέτυχαν. Κανένας δεν ξέρει που πήγαν τα δισεκαρομμύρια!
Η «συνταγή» ήταν εξαρχής λάνθασμένη και αποτυχημένη. 
Τα αποτελέσματα, φαίνεται απλά μετέφεραν την ημερομηνία πτώχευσης, τουλάχιστον μιας τράπεζας! 
Αυτή την λάθος και αποτυχημένη … συνταγή, ακολούθησαν πιστά όλες οι κυβερνήσεις από το 2007 και δώθε. 
Όλοι έχουν βάλει το χεράκι τους, όσο και αν κάποιοι φωνάζουν ότι «δικαιώθηκαν» από την ιστορία και τις εξελίξεις! 
Για άλλη μια φορά διαψεύδονται οι Συγκυβερνήτες, οι παπαγάλοι των κυβερνητικών σουξέ, η (υπεραισιόδοξη) Τράπεζα της Ελλάδος και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας … 
Επικίνδυνο εμφανίζεται και το κόλπο που ετοιμάζει η Κυβέρνηση να «παραδώσει», έναντι πινακίου φακής, τις μετοχές των «κρατικοποιημένων» και χρεοκοπημένων τραπεζών, πίσω, στους (προ κρίσεως) μετόχους των! 
Ενώ υποτίθεται είχαν και εδώ μεγαλεπίβολο σχέδιο για απορρόφηση τουλάχιστον 25 δισ . από την αγοραπωλησία τους, έτσι ώστε να καλυφθεί τμήμα του δημοσίου χρέους.

Άγριος εκβιασμός του ΔΝΤ! Δεχθείτε ότι το κενό για τις τράπεζες είναι 15 δις, αλλιώς θα το βγάλουμε εμείς 20 δις!

Δημοσίευμα των Financial Times την ώρα που στην Ελλάδα επιστρέφει η τρόικα, αλλά και λίγες μέρες πριν συναντηθούν οι δανειστές με την Τράπεζα της Ελλάδας για τα τεστ αντοχής και τα κενά του τραπεζικού συστήματος !

Οι Financial Times αναφέρουν πως σύμφωνα με την τρόικα οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών φτάνουν στα 15 δις ευρώ, ενώ η ελληνική κυβέρνηση ισχυρίζεται πως το ποσό που απαιτείται είναι το πολύ 6 δις ευρώ.

Μάλιστα, σύμφωνα πάντα με το δημοσίευμα, η διαφωνία με την τρόικα έχει πάρει τεράστιες διαστάσεις, με το ΔΝΤ να απειλεί πως, εαν η Ελλάδα επιμείνει στον αριθμό των 6 δις ευρώ, θα δημοσιεύσει δικούς τους υπολογισμούς που επεκτείνουν τις ανάγκες των ελληνικών τραπεζών στα 20 δις ευρώ!

Η κυβέρνηση «ποντάρει» στο μαξιλάρι ασφαλείας του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, το οποίο όμως φέρεται να μην ξεπερνά τα 10 δις ευρώ.
ΠΗΓΗ

Τράπεζες: Στην τρόικα τα κλειδιά


Τράπεζες: Η τρόικα κρατά το κλειδί των ανακεφαλαιοποιήσεων

Από το σενάριο που θα αποδεχθεί η τρόικα για την πορεία της ελληνιικής οικονομίας – αν θα παραμείνει δηλαδή σε ύφεση το 2014/2015, ή θα μπει σε τροχιά ανάκαμψης –  θα εξαρτηθεί τελικά τι κεφάλαια θα χρειασθούν οι 4 συστηματικές τράπεζες. Τα αποτελέσματα των  ελέγχων της BlackRock είναι ιδιαίτερα θεττικά και ελπιδοφόρα, καθώς δείχνουν ότι οι συνολικές ανάγκες τους είναι περίπου 5 δισ, ενώ μόνον η Eurobank θα χρειασθεί  να αντλήσει «ζωντανό» χρήμα μέσω ΑΜΚ. Εθνική και Πειραιώς  θα καλύψουν τις ανάγκες τους με διαχείριση στοιχείων ενεργητικού, ενω η Alpha δεν χρειάζεται  πρόσθετα κεφάλαια.  Ομως οι εκτιμήσεις αυτές βασίζονται στο αισιόδοξο σενάριο, που προβλέπει αύξηση του ελληνικού ΑΕΠ κατά 0,6% φέτος και 2,9% την επόμενη χρονιά.
To δυσμενές σενάριο της BlackRock προβλέπει συνέχιση της ύφεσης, με ΑΕΠ -2,5% φέτος και -0,5% το 2015. Αν η τρόικα επιμείνει σ ‘αυτή την αρνητική εκδοχή, θα αναπροσαρμοσθούν αναλόγως και οι εκτιμήσεις για τις κεφαλαιακές ανάγκες των συστημικών τραπεζών.
Θα χρειασθούν τότε επίπονες χρονοβόρες συζητήσεις και διαπραγματεύσεις για να υπάρξει συμφωνία, που θα δώσει τη δυνατότητα στην κυβέρνηση να φέρει στη Βουλή το νέο νομοσχέδιο περί ανακεφαλαιοποιήσεων. 
Η ψήφιση των νέων διατάξεων είναι προαπαιτούμενο για να προχωρήσουν εν συνεχεία οι διαδικασίες αυξήσεων κεφαλαίου και  να γίνουν τα πρώτα βήματα επανιδιωτικοποιήσεων.
Το θέμα θα συζητηθεί  αυτή την εβδομάδα σε διαδοχικές συναντήσεις του Διοικητής της ΤτΕ και του υπουργού Οικονομικών με τους επικεφαλής του κλιμακίου της τρόικας. Το μείζον ζήτημα θα είναι βέβαια ποιό σενάριο θα γίνει αποδεκτό για τον καθορισμό του ύψους των κεφαλαιακών αναγκών. Δεύτερο – πολύ σημαντική –  θέμα όπου θα  υπάερξει ενδεχομένως διάσταση απόψεων, θα είναι οι όροι των νέων ανακεφαλαιοποιήσεων, τηςσυμμετοχής ιδιωτών και της διάθεσης πακέτων μετοχών από το ΤΧΣ.
Οι εκτιμήσεις της BlackRock
Βάση συζητήσεων θα αποτελέσουν τα πορίσματα των ελέγχων και οι εκτιμήσεις της BlackRock, για τα οποία έχουν ενημερωθεί ήδη ανεπισήμως οι διοικήσεις των 4 συστημικών τραπεζών.  Εντός της εβδομάδος θα λάβουν επισήμως γνώση του πλήρους περιχομένου των εκθέσεων. Η συνοπτική έκθεση του αμερικανικού οίκου θα δοθεί στη δημοσιότητα την επόμενη εβδομάδα.

Τα στοιχεία της είναι σε γενικές γραμμές γνωστά. Οπως αναφέρεται σε σχετικό ρεπορτάζ που δημοσίευσε το Sofokleousin.gr την Παρασκευή 21 Φεβρουαρίου, ο αμερικανικός οίκος υπολογίζει τις συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των 4 τραπεζών σε κάτι λιγότερο από 5 δισ. ευρώ – με βάση  το προαναφερθέν «αισιόδοξο» σενάριο για την πορεία της ελληνικής οικονομίας.

Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του ποσού μπορειί  να καλυφθεί  με  ρευστοποίηση/διαχείριση  περιουσιακών στοιχείων (ακινήτων, θυγατρικών, συμμετοχών κλπ). Η μόνη τράπεζα που θα χρειασθεί να προσφύγει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είναι η Eurobank.
Η BlackRock  υπολογίζει τις κεφαλαιακές ανάγκες της Eurobank σε 2,5 δισ. ευρώ, της Εθνικής σε 2 δισ. και της Πειραιώς σε λιγότερα από 500 εκατ. ευρώ. Για την Alpha Bank εκτιμά ότι  δεν χρειάζεται πρόσθετα κεφάλαια.

ΠΟΥ ΠΑΣ ΚΑΗΜΕΝΕ ΚΑΡΑΜΗΤΡΟ*???? 5,3 δισ. η τρύπα στις τράπεζες, σύμφωνα με τη BlackRock

 5,3 δισ. η τρύπα στις τράπεζες, σύμφωνα με τη BlackRock

 *ΟΠΟΥ «ΚΑΡΑΜΗΤΡΟ» ΒΑΛΤΕ ΣΤΟΥΡΝΑΡΑ , ΣΑΜΑΡΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΚΛΙΚΑ ΤΟΥΣ!!!!
 ==================================
Ενδεχόμενο νέου κύκλου «μίνι» ανακεφαλαιοποιήσεων στις τράπεζες αφήνει ανοιχτό ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, επιβεβαιώνοντας παλαιότερα δημοσιεύματα του sofokleousin.gr. Όπως αποδεικνύεται από λεγόμενα του Γιώργου Προβόπουλου σε ημερίδα του ΣΕΒ, τα capital action plans των τραπεζών δεν απέδωσαν τα προσδοκώμενα αποτελέσματα και ως εκ τούτου είναι πολύ πιθανό να απαιτηθεί νέες κεφαλαιακές ενέσεις μετά την ολοκλήρωση των ελέγχων της BlackRock.
Χρήστος Φράγκου
Τραπεζικές πηγές αποδίδουν αυτή την προοπτική στην μικρότερη από την αναμενόμενη επιστροφή καταθέσεων και στην αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, με ρυθμούς υψηλότερους των προβλέψεων.
Καλά πληροφορημένες πηγές του Sofokleousin.gr αναφέρουν ότι η BlackRock είχε δεχθεί κατά τον προηγούμενο έλεγχο τις αιτιάσεις των διοικήσεων για ουσιαστική κεφαλαιακή και λειτουργική αναδιάρθρωση, ενώ παράλληλα η EBA/ΕΚΤ είχαν συμφωνήσει να υπολογίσουν με μικρότερη βαρύτητα τις επισφάλειες από τις δραστηριότητες στα Βαλκάνια και στις ασφαλιστικές εταιρίες, καθώς οι διοικήσεις είχαν δεσμευτεί να τις απεμπολήσουν.
Μέχρι τώρα όμως δεν έχουν βρεθεί υποψήφιοι αγοραστές καθώς το κλίμα παραμένει αρνητικό και κανείς δεν είναι διατεθειμένος να αναλάβει το ρίσκο που απορρέει από τη διαφαινόμενη πολιτική αποσταθεροποίηση στην Ελλάδα και την Ευρώπη καθώς και από την αλλαγή των ισορροπιών μεταξύ πολιτικών και επιχειρηματικών παραγόντων.
Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές το πόρισμα της BlackRock αναμένεται να προσδιορίσει τις συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες των συστημικών τραπεζών στα 5,3 δισ. ζητώντας άμεση κάλυψή τους.
Το πόκερ μεταξύ τραπεζιτών, πολιτικών και BlackRock εστιάζεται στον τρόπο κάλυψης αυτών των κεφαλαίων, καθώς εκεί θα κριθεί η αναδιανομή της πίτας και η προσέλκυση ξένων επενδυτών.

Η Eurobank κινούμενη πρώτη ανακοίνωσε κεφαλαιακές κενό 2 δισ. το οποίο επιχειρεί να αντλήσει από τις αγορές, δοκιμάζοντας τα νερά για νέο κύκλο αμκ από τις τράπεζες.
Όπως επισημαίνει ο Γιώργος Προβόπουλος δεν γεννάται ζήτημα ασφάλειας καθώς το ΤΧΣ διαθέτει περί τα 10 δισ. ακόμα, ενώ αναμένεται να υπάρξει ισχυρή συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων, καθώς οι συνθήκες έχουν βελτιωθεί.